Сформировать у слушателей четкое представление о механизме мезонинного финансирование и структурирования сделок мезонинного финансирования
По окончании тренинга участники:
- Осознают, что такое мезонинное финансирование и его отличие от инвестиционного кредитования и проектного финансирования, какие финансовые инструменты используются при мезонинном финансировании.
- Отработают механизм структурирования сделок мезонинного финансирования.
- Изучат особенности мезонинного финансирования в банковской деятельности, процесс формирования мезонинной сделки, определение стоимости мезонинного финансирования, построение системы управления рисками при мезонинном финансировании.
Содержание программы
- Понятие мезонинного финансирования.
- Основные понятия и типы сделок мезонинного финансирования.
- Инструменты мезонинного финансирования.
- Структурирование мезонинных сделок.
- Управление рисками в мезонинной сделке.
- Разбор конкретных ситуаций и кейсов.
Программа
- Блок 1. Понятие мезонинного финансирования.
- Сущность и основные признаки мезонинного финансирования. Особенного мезонинного финансирования, его преимущества и недостатки.
- Место мезонинного финансирования в общей системе финансирования бизнеса.
- Мини кейс "Обоснование выбора источников финансирования бизнеса".
- Отличие мезонинного финансирования от классического инвестиционного кредитования, проектного финансирования, венчурного финансирования и фондов прямых инвестиций.
- Блок 2. Основные понятия и типы сделок мезонинного финансирования.
- Сделки Leveraged Buy-Out (LBO). Сделки Managerial Buy-Out(МВО). Сделки по слияниям и поглощениям.
- Масштабирование бизнеса. Региональная экспансия и экспансия на внешние рынки.
- Применение мезонинного финансирования при проектном финансировании.
- Модели взаимодействия банка и предприятия при различных механизмах финансирования проектов.
- Кейс "Определение стоимости мезонинного финансирования".
- Блок 3. Инструменты мезонинного финансирования.
- Субординированные долговые обязательства.
- Высокодоходные (мусорные) облигации.
- Конвертируемые облигации. Привилегированные акции.
- Кейс "Оценка стоимости конвертируемых облигаций в сделках мезонинного финансирования".
- Особенности формирования обеспечения при мезонинном финансировании. Резервирование акций в сделках мезонинного финансирования.
- Опционы пут и колл.
- Трансформация долговых обязательств в инструменты собственности.
- Обеспечение ликвидности при выходе из капитала компании.
- Кейс "Оценка стоимости акций компании-заемщика".
- Блок 4. Структурирование мезонинных сделок.
- Особенности законодательного регулирования мезонинного финансирования. Регулирование Центральным банком банковской системы и его влияние на мезонинные сделки.
- Система договорных отношений при структурировании сделок по мезонинному финансированию. Договоры репо. Обеспечительные меры.
- Ценные бумаги и особенности возникновения, изменения и прекращения права собственности. Корпоративные отношения. Права акционера и мезонинного инвестора.
- Дополнительные финансовые и нефинансовые обязательства. Контроль их исполнения.
- Блок 5. Управление рисками в мезонинной сделке.
- Соотношение риск - доходность в мезонинной сделке.
- Соотношение мезонинного и старшего долга.
- Применяемые способы обеспечения доходности и мер обеспечения исполнения обязательств по ним.
- Факторы, влияющие на стоимость мезонинного финансирования.
- Опционы. Гарантированные платежи. Процентный доход. Залоги. Поручительства. Гарантии.
- Блок 6. Разбор конкретных ситуаций и кейсов.
- Конструирование различных типов мезонинных сделок на примере конкретных проектов с использованием различных видов финансовых инструментов.
- Особенности зарубежного законодательства при конструировании сделок мезонинного финансирования.
- Кейс "Структурирование и документальное оформление сделок с использованием механизма мезонинного финансирования".
